Petit guide d'investissement

Introduction

A lire

Dans quoi investir son épargne?

Les choix à faire:
  1. Premier choix: immobilier ou valeurs mobilières?
  2. Si valeurs mobilières, actions (stocks, en anglais) ou obligations (bonds)?
  3. Enfin, gestion directe ou confiée à des professionels? Si confiée: PEA, PEL, PEP, assurance-vie, OPCVM (SIVAV et FCP), warrants

Courtiers en ligne

Plusieurs sites web proposent leurs services comme courtier pour passer des ordres en bourse, et se révèlent souvent moins chers pour les particuliers aux moyens limités que les banques et courtiers traditionnels:

Resources

Comment ouvrir un compte?

Pour devenir actionnaire, la première étape consiste à ouvrir un compte titres ou un PEA (Plan d'épargne en action, plus avantageux sur le plan fiscal) auprès d'un intermédiaire financier. Il détient le pouvoir d'intervenir sur les marchés financiers et se chargera d'exécuter vos ordres d'achat ou de vente.

A côté du choix de l'intermédiaire, il faut décider d'un mode de gestion pour votre portefeuille. - Soit une gestion directe, qui permet de gérer vous-même votre portefeuille en passant vos ordres d'achat et de vente. - Soit une gestion indirecte qui permet d'investir dans des produits de placements collectifs. Ils seront gérés par des Organisme de Placements Collectifs en Valeurs Mobilières (OPCVM) : des Sociétés d'investissement à Capital Variable (SICAV) ou des Fonds communs de placement (FCP).

Comment analyser une valeur ? Pour déterminer sur quelles valeurs investir, l'actionnaire dispose de deux techniques différentes : l'analyse fondamentale et l'analyse technique.

Comment vendre ou acheter une action ?

  1. La formulation de l'ordre
    Lorsque vous voulez vendre ou acheter des titres, vous devez passer un ordre auprès de votre intermédiaire (banquier, courtier en ligne). Mais lui signifier votre volonté de vendre ou d'acheter ne suffit pas. Il est indispensable que votre ordre soit formulé le plus complètement possible. Il doit comporter les informations suivantes :
    • le sens de l'opération : achat ou vente
    • le nombre de titres
    • la nature du titre (action, obligation, etc.)
    • le nom de la valeur
    • son code Sicovam : Numéro d'identité de la valeur cotée en bourse, il est indispensable car certaines sociétés ont plusieurs titres de natures différentes, différenciées par ce code (par exemple le code Sicovam de France Télécom est le 13330).
    • le marché (Comptant, Nouveau marché, etc.)
    • la limite de validité (ordre jour pour une séance ou ordre à révocation pour le mois boursier)
    • le prix : pour fixer le prix de vente ou d'achat d'un titre, il est nécessaire de bien connaître l'état de l'offre et de la demande sur les marchés. Pour cela, le carnet d'ordres (disponible sur la fiche cours de chaque valeur) permet de visualiser les 5 meilleurs ordres d'achat et de vente en attente.
    • le mode d'exécution (type d'ordre). Ce dernier point est important puisqu'il détermine dans quelles conditions l'ordre sera exécuté. Six types d'ordres existent. Vous devrez en choisir un en fonction de vos objectifs.
  2. Le choix du type d'ordre
    • l'ordre à cours limité : c'est l'ordre le plus courant qui permet d'indiquer un prix d'achat maximum ou un prix de vente minimum pour les titres. Son exécution peut être fractionnée.
    • l'ordre au prix du marché : sans indication de prix, l'ordre sera exécuté au meilleur prix lors de son arrivée sur le marché. Comme un ordre à cours limité, son exécution peut être fractionnée.
    • l'ordre tout ou rien : sera exécuté en totalité pourvu que la quantité de titres correspondante soit disponible sur le marché au même moment. Utile pour les valeurs peu liquides
    • l'ordre à tout prix : sera passé en priorité et exécuté en totalité quel que soit le prix du marché.
    • l'ordre à seuil de déclenchement (ou ordre stop) : sera exécuté comme un ordre "à tout prix" dès que le seuil de déclenchement que vous aurez déterminé aura été atteint ou dépassé. L'exécution est totale pourvu qu'il y ait une cotation une fois que le seuil a été franchi.
    • l'ordre à plage de déclenchement : fonctionne comme l'ordre à seuil de déclenchement avec, en plus, une seconde limite. Une fois le seuil atteint ou dépassé, il sera exécuté comme un ordre "à cours limité"
  3. Lire l'avis d'opéré: Une fois l'ordre passé, vous devrez vous assurez de sa bonne exécution grâce à un document, l'avis d'opéré, fourni après chaque opération par votre intermédiaire. Il doit comporter :
    • la date et le nom de votre intermédiaire
    • le sens de l'opération, la quantité de titres concerné, le libellé de valeur, le marché de cotation, le cours négocié.
    • le montant brut (cours multiplié par la quantité de titres)
    • les frais de transactions (frais de courtages, TVA, éventuellement impôt de Bourse).
    • le montant brut (crédit ou débit du compte).

Combien ça coûte ?

Service de Règlement Différé (SRD; ex-Réglement Mensuel)

Le Service de Règlement Différé (S.R.D.) a été mis en place le 25 septembre 2000 par la Bourse de Paris. Il se substitue au Règlement Mensuel. Ce bouleversement du système de négociation et de règlement s'inscrit dans le cadre de l'harmonisation européenne des marchés financiers. La Bourse de Paris était en effet la dernière place financière à conserver un système de règlement / livraison différé pour les grandes valeurs de la cote. Désormais, toutes les transactions effectuées à la Bourse de Paris se font au comptant, c'est à dire à règlement / livraison immédiat.

TO DO

Les différents types d'ordre Au prix du marché : l'ordre sera exécuté au cours d'ouverture. A prix limité : l'investisseur fixe à l'avance le prix de vente ou d'achat ; ce type d'ordres permet à tout investisseur de se protéger d'éventuelles corrections du marché ; si le cours monte trop, votre ordre n'est pas exécuté. A tout prix : Ce type d'ordre est prioritaire sur tous les autres types d'ordres et l'ordre sera passé s'il existe une contrepartie. Un tel ordre est dangereux sur les valeurs à faible volume d'activités : le vendeur ou acheteur ne peut contrôler le prix, le prix sera déterminé par le marché ponctuellement et peut être sensiblement différent de la valeur intrinsèque. Tout ou rien : Il s'agit d'un ordre basé sur le volume et l'ordre sera exécuté en totalité ou ne sera pas ; ce type d'ordre permet d'éviter le fractionnement de l'exécution. A seuil ou plage de déclenchement (stop) : l'ordre ne sera exécuté que si un prix prédéterminé à l'avance est franchi à la hausse ou à la baisse. Contrairement à l'ordre à prix limité, un tel ordre n'apparaît pas sur le carnet d'ordre tant que le seuil de déclenchement n'est pas atteint. Subject: SocGen/Placements Tous projets à long terme (plus de 8 ans) = PEP Vitalis Avenir, Séquoia, PEP Yucca Diversification d'épargne à moyen/long terme = SICAV et FCP, PEA, Sélect Gestion, Séquoia, Sogestion Le Prélèvement Forfaitaire Libératoire Pour certains revenus, vous avez la possibilité de bénéficier d'une fiscalité réduite en optant pour le Prélèvement Forfaitaire Libératoire. Ce prélèvement est de 25 % (prélèvements sociaux inclus). L'Assurance Vie Les produits (intérêts et plus-values) sont taxés à l'impôt sur le revenu au terme de 8 ans d'adhésion, sous déduction d'un abattement de 30 000 FRF pour une personne seule, ou 60 000 FRF pour un couple marié soumis ` imposition commune. Cependant, vous pouvez opter pour un prélèvement libératoire au taux de 7,5 %. Codévi ou Livret A + actions/obligations + assurance-vie ORDRE PASSE PAR VOTRE AGENCE Commission proportionnelle (HT)/Actions < €8K = 1.10% ; >€8K <€15K = 1 Commission fixe = €4 Réduction de 15% sur les ordres passés par Minitel (Logitel) ou Internet (Logitel Net) Investissements Bourse Comme son nom l'indique, Cadence est un produit qui vous permet de percevoir régulièrement des revenus proches du rendement du marché obligataire, tout en préservant le capital investi à moyen terme (3 ans). Composé de 3 SICAV obligataires de distribution trimestrielle, vous pouvez ainsi obtenir des revenus mensuels en panachant les 3 SICAV. La rémunération obtenue est proche de celle du marché obligataire français. La durée de placement est libre, néanmoins nous vous recommandons un placement de 2 années minimum. Déclic Bourse est une formule performante qui vous permet de constituer un capital automatiquement et à votre rythme, en plaçant votre épargne en bourse. Avec Déclic Bourse vous épargnez à partir de 300 FRF (ou 50 euros) par mois. Vous pouvez suspendre vos versements à tout moment, sans frais, effectuer des versements exceptionnels ou récupérer votre capital si nécessaire. A horizon de 3 à 5 ans, Déclic Bourse vous assure une performance régulière en amortissant les fluctuations des marchés boursiers. Deux formules de gestion La gestion pilotée : Confiée aux spécialistes de la Société Générale, votre épargne est investie de fagon équilibrée entre actions et obligations. Vous bénéficiez du dynamisme des marchés financiers et de l'effet progressif et cumulatif d'une épargne régulière. Nous vous proposons deux plans : Déclic Bourse Equilibre et Déclic Bourse PEA. La gestion individuelle : vous choisissez directement les supports d'investissements qui vous conviennent parmi un choix de 6 FCP (2 dans le cadre du PEA et 4 en dehors de ce cadre) Le PEA est le moyen idéal pour investir votre épargne sur la Bourse française et pour partie sur la zone euro, en recherchant des plus-values en franchise d'impôt. Dans ce contexte, vous avez la possibilité de gérer vous même votre PEA ou d'en confier la gestion à nos spécialistes. Ce cadre fiscal avantageux vous offre la possibilité de choisir le mode de gestion de vos avoirs en fonction de vos objectifs ; vous pouvez ainsi privilégier la sécurité ou la performance. Pour bénéficier des avantages du PEA, il vous est possible de choisir : La valorisation de votre portefeuille sans souci de gestion avec Sogestion ou Sélect Gestion (pour des montants plus importants). La constitution progressive d'un capital avec Déclic Bourse (3 fonds PEA disponibles). La diversification en valeurs françaises dynamiques (plusieurs SICAV) ou européennes (SogéPEA Europe). Chaque titulaire peut placer jusqu'à 600 000 FRF dans les meilleures conditions fiscales : Si aucun retrait n'est effectué les 5 premières années suivant le premier versement dans votre PEA, vous bénéficiez d'exonérations fiscales (hors prélèvements sociaux) lors de la clôture de votre PEA. Les retraits ou rachats après 8 ans n'entraînent pas la clôture du plan. L'achat et la vente de titres dans votre PEA ne sont pas fiscalisés. Vous récupérez les avoirs fiscaux dans votre PEA. Vous disposez d'un capital d'au moins 50 000 FRF que vous souhaitez valoriser sans aucun souci de gestion : Sélect Gestion permet de réaliser ce double objectif. Les fonds investis dans Sélect Gestion seront gérés selon votre profil d'investisseur. Vous recherchez une valorisation régulière et prudente de votre capital -> Sélect Défensif, Vous souhaitez faire des plus values à moyen terme grâce à des investissements sur les marchés financiers mondiaux -> Sélect Equilibre, Vous désirez une performance élevée à moyen / long terme sur des marchés dynamiques mais fluctuants -> Sélect Dynamique, Et pour bénéficier des avantages fiscaux du PEA -> Sélect PEA et Sélect PEA Dynamique. Bénéficiez du savoir faire des spécialistes de la Société Générale ; grâce à des techniques de gestion très élaborées, vous bénéficiez d'une double expertise : Le choix des investissements les plus performants sur les marchés internationaux : un service identique à celui réservé aux investisseurs institutionnels, Des arbitrages réalisés aux moments les plus opportuns. Sogestion s'adresse aux investisseurs qui souhaitent valoriser leur épargne en investissant sur les marchés boursiers tout en étant déchargés de tout souci de gestion. Avec un minimum de souscription initiale de 100 EUR et avec des souscriptions ultérieures minimales de 50 euros vous accédez à la gestion des professionnels de Société Générale Asset Management. Sur la base d'un profil équilibré avec un risque limité (50 % actions et 50 % de produits de taux d'intérêts) vous pouvez profiter d'une valorisation de votre épargne à moyen/long terme composée d'actions ou des parts d'OPCVM français et aux coordonnées éligibles au PEA. Sogestion trouve naturellement sa place à côté des placements classiques (Comptes sur Livret, Codevi, Epargne Logement) ; il offre comparativement les meilleurs perspectives de valorisation à long terme en contrepartie de l'acceptation d'un certain niveau de risque. Sogestion est un fonds éligible au PEA qui capitalise ou distribue ses revenus. La durée de placement est libre, néanmoins nous vous conseillons un placement de 3 ans minimum. Conciliance, service unique de gestion caritative de la Société Générale vous permet d'affecter de façon durable mais révocable, une fraction des revenus de votre épargne, à une ou plusieurs associations adhérentes à ce service. Vous modulez votre don sur la base des dividendes distribués par vos SICAV Société Générale, tout en bénéficiant d'un avantage fiscal. Vous soutenez ainsi une ou plusieurs causes qui vous sont chères, en procurant aux associations que vous choisissez, des dons à échéance régulière. Actimonétaire et Capimonétaire sont des SICAV monétaires destinées à la rémunération de vos excédents de trésorerie sur de courtes périodes à un taux proche du marché monétaire. Les revenus peuvent être capitalisés ou distribués. Actimonétaire et Capimonétaire trouvent naturellement leur place à côté des placements classiques (Comptes sur Livrets, Codevi). Le prix de souscription est évalué quotidiennement en fonction de l'évolution du marché monétaire. Vous disposez d'un capital d'au moins 35 000 FRF que vous souhaitez valoriser à partir d'une durée de 24 h, Actimonétaire. Vous disposez d'un capital d'au moins 6 000 FRF que vous souhaitez valoriser à partir d'une durée de quelques semaines, Capimonétaire. Pour satisfaire au mieux vos besoins, nous avons élaboré une large palette évolutive de SICAV et de FCP, qui s'articule autour de trois catégories de produits : Des OPCVM de trésorerie en euros et en devises, pour vos placements à court terme, Des OPCVM obligataires, qui vous permettent d'investir sur les marchés de taux français, euros et internationaux dans une optique de moyen / long terme, Des OPCVM actions, placés sur des zones géographiques plus ou moins étendues (pays, ensemble de pays ou monde) ou sur des secteurs économiques, également conçus pour des investissements à moyen / long terme. Vous pouvez gérer directement vos avoirs ou si vous souhaitez confier la gestion de vos avoirs, nous avons développé une gamme de produits qui vous permet d'investir sur les marchés financiers tout en étant déchargé de tout souci de gestion : Sélect Gestion, Sogestion, Déclic Bourse Comment choisir ? Définissez vos objectifs prioritaires : Placer des liquidités à court terme Percevoir régulièrement des revenus Epargner régulièrement Constituer et développer un capital en le diversifiant Précisez deux critères fondamentaux : La durée de placement envisagée Le degré de risque accepté Respectez en permanence deux règles : L'équilibre La mobilité Prenez en compte votre situation fiscale Assurance-vie PEP Yucca est un contrat d'Assurance Vie multisupport de Sogecap (Entreprise régie par le Code des Assurances) qui vous permet de : Cumuler les avantages du cadre fiscal PEP et de l'Assurance Vie, Bénéficier de l'exonération (hors prélèvements sociaux) totale d'impôt après 8 ans, Dynamiser votre épargne en toute sécurité, Transmettre votre capital en totale exonération de droits de succession, dans la plupart des cas. Pour plus d'informations concernant le PEP Yucca, n'hésitez pas à prendre contact avec votre conseiller de clientèle ou à appeler le Service Relations Clients de Sogecap au 0 803 33 32 31 (0,99 FRF TTC/Min). Séquoia est un produit Sogecap (entreprise régie par le code des Assurances) qui a été conçu pour que vous puissiez : vous constituer une épargne à long terme en choisissant le support qui vous convient le mieux selon vos objectifs, disposer d'une gestion professionnelle d'un portefeuille d'OPCVM, bénéficier du cadre fiscal avantageux de l'Assurance Vie Top croissance revenus est un produit de Sogecap (Entreprise régie par le Code des Assurances) qui vous permet de : Percevoir chaque trimestre pendant 8 ans des revenus constants et garantis, Récupérer, à la fin de la huitième année, au minimum le versement global, bénéficier de la fiscalité de l'Assurance Vie, pouvoir disposer à tout moment de vos capitaux, en cas de nécessité. Top Croissance Revenus a reçu l'Oscar de l'Innovation en 1995, décerné par un jury de professionnels de l'Assurance qui récompense les produits d'Assurance Vie particulièrement originaux dans leur concept. Le Plan Retraite Société Générale est un produit de Sogécap (entreprise régie par le Code des Assurances) qui vous permet : De constituer votre épargne selon votre rythme et les modalités qui vous conviennent dans un cadre fiscal avantageux ; D'optimiser les performances de votre placement en fonction de sa durée, grâce à la gestion Retraite ; De bénéficier de l'évolution des marchés boursiers et de l'expertise de spécialistes ; De disposer à tout moment de votre épargne sans pénalité contractuelle ; De bénéficier de nombreuses options au moment de votre départ à la retraite ; De vous protéger ainsi que vos bénéficiaires avec des garanties de prévoyance. Hévéa est un contrat d'assurance vie multisupport de Sogécap (Entreprise régie par le Code des Assurances) qui vous permet de : Bénéficier du cadre fiscal exceptionnel "DSK" principalement investi en actions, Transmettre votre capital en totale exonération de droits de succession, dans la plupart des cas, Diversifier votre patrimoine en fonction de vos objectifs de placement, Profiter de l'expertise des professionnels de la Société Générale, en vous libérant de tout souci de gestion. Top croissance est un contrat collectif d'assurance vie à adhésion facultative de Sogecap (entreprise régie par le code des assurances) qui vous permet : de valoriser un capital à long terme, de bénéficier de la fiscalité avantageuse de l'assurance-vie, d'avoir un taux annuel garanti sur 8 ans. Yucca est un produit de Sogécap (Entreprise régie par le Code des Assurances) qui vous permet de : Bénéficier du cadre fiscal privilégié de l'Assurance Vie, Accéder aux marchés financiers performants, Choisir le cadre de gestion de votre épargne en fonction de vos objectifs (sécurité du capital, valorisation prudente, préparer votre retraite...), Bénéficier d'une garantie plancher en cas de décès. Comptes à terme LE COMPTE À TERME TRÉSORERIE Montants : minimum 50 000 FRF Durée : de 1 mois à 24 mois Rémunération : garantie sur la durée du placement. Pour les conditions applicables à la souscription, contactez une agence Société Générale Paiement des intérêts : à l'échéance Fiscalité : au choix du souscripteur soit déclaration des intérêts à l'impôt sur le revenu +10% au titre des prélèvement sociaux soit Prélèvement Libératoire Forfaitaire de 25% Frais : Néant LE COMPTE À TERME À REVENUS TRIMESTRIELS LE COMPTE À TERME À TAUX PROGRESSIF

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